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光伏上下游盈利能力差距拉大

光伏系统工程  来源:中国能源报  作者:董梓童  2021/5/19 9:14:37 北极星太阳能光伏网讯:光伏上市企业2021年第一季度业绩日前陆续公布。截至目前,共有46家光伏相关公司发布了一季报,全部实现盈利,合计营收达1252亿元,较上年同期增加15.76%;合计净利润115亿元,较上年同期增长125.05%。 从数据来看,国内光伏企业业绩较2020年同期强势增长。然而,受光伏供应链价格波动、扩产和光伏新增装机类型占比的影响,上下游光伏企业盈利能力差距持续拉大。 产业链整体盈利趋势明显 近日,国家能源局召开新闻发布会,介绍了2021年能源形势和可再生能源发展情况。今年一季度,我国能源发展主要呈现出能源消费大幅增长、能源供给总体平稳、清洁能源产业持续壮大三大特点。其中,全国光伏新增装机533万千瓦,较上年同期增加34.94%;光伏发电利用小时数300小时,同比增加10小时;全国弃光率2.5%,同比下降0.75%。 在形式总体向好的背景下,光伏企业业绩也呈整体盈利趋势。本报记者梳理统计,截至目前,46家发布了一季报的企业均维持盈利。其中,43家企业营收同比增长,占比高达93.48%;37家企业净利润同比上扬,占比超八成。 从光伏新增装机类型来看,今年一季度,我国集中式光伏电站装机规模为252万千瓦,分布式光伏为281万千瓦,分布式光伏新增装机超越集中式光伏,成为新增装机的主力。 东吴证券等券商均肯定了分布式光伏市场对光伏企业业绩产生的积极影响,并指出产业呈现运营利润稳定、分布式增长较快、集中式稳中有升的发展趋势。以正泰电器为例,该公司2021年第一季度光伏电费的总收入为8.21亿元,其中,分布式光伏合计装机容量较2020年底增加了250.1兆瓦,发电量和结算电量均维持较高水平,电费收入合计达5.09亿元,成为主要赢利点。 国联证券称,受市场需求高涨、分布式光伏占比提升影响,组串式逆变器渗透率提高,逆变器企业阳光电源、锦浪科技等业绩也有明显提升。 垂直一体化企业盈利偏弱 川财证券表示,虽然今年一季度光伏企业业绩维持盈利,但各制造板块盈利分化显著。其中,上游硅料和硅片企业业绩增速明显,通威股份、中环股份、京运通净利润同比增幅甚至超过100%,而垂直一体化企业隆基股份、晶澳科技、东方日升等盈利表现相对偏弱。 记者梳理集邦咨询、PVInfoLink等市场研究机构发布的报告后发现,今年以来,光伏产业供应链价格持续动荡,由于产业下游终端市场需求火热,制造端产能全开,但受制于上游硅料供给不足,硅料价格大幅提升。同时,现阶段硅片、电池片、组件正处于扩产周期,导致各环节矛盾进一步凸显,中游企业毛利率萎缩。 具体来看,硅料龙头企业通威股份1—3月实现营收106.2亿元,较上年同期的78.3亿元增长35.63%;净利润达8.5亿元,较去年同期的3.4亿元翻番。 通威股份指出,今年以来,受益于光伏产业链下游需求不断增长,高纯晶硅价格行情也持续看涨。同时,太阳能电池片出货量也较去年同期有较大幅度上升。 垂直一体化企业的业绩则并不乐观。今年一季度,晶澳科技实现营收69.6亿元,远远高于去年同期的45.9亿元,但净利润仅为1.6亿元,较去年同期的2.9亿元下滑了44.83%。公司毛利率为10.8%,较上年同期的23.9%“腰斩”。 东方日升的情况也是如此——营收规模有所扩大,净利润却同比下滑。今年一季度,东方日升的毛利率为9.4%,上年同期则为20.8%。 即使隆基股份维持了营收、净利润同比双增的趋势,也难逃毛利率下滑的命运,前3个月的毛利率为23.2%,较去年同期减少了8.7%。 设备、辅材享红利 另一方面,受制造端的扩产周期影响,光伏设备板块景气度较高。 据天风证券,今年第一季度,光伏设备板块营收合计132.96亿元,同比增加83.11%;净利润合计为16.45亿元,同比增加145.96%;综合毛利率为24.99%,同比增加0.27个百分点;预收款同比增加56.6%。 天风证券认为,受益于下游扩产、新技术带来设备更新需求等,行业在手订单充裕,光伏设备板块盈利能力整体向好。 今年一季度,晶盛机电实现营收9.1亿元,较上年同期增加27.37%;净利润为2.8亿元,同比增加109.71%。此外,奥特维、捷佳伟创等设备企业净利润增幅也超过100%。金博股份的毛利率甚至高达62.48%。 天风证券预计,今后,在大硅片、多主栅等技术渗透率不断提升的背景下,产业全面换机需求将进一步提升,市场投资也将持续上涨。预计2021—2023年全球串焊机年均市场规模超50亿元,硅片分选机、激光划片机年均市场规模超10亿元。 市场需求高涨带动的不只有设备企业,玻璃、EVA树脂等多个环节也供不应求,带动相关企业业绩走红。 光伏玻璃企业南玻A今年前3月实现营收30.07亿元,同比增加73.41%;净利润为5.73亿元,同比增加415.17%。对此,南玻A表示,报告期内浮法玻璃、光伏玻璃价格同比大涨,同时公司清远节能二线项目转入商业化运营,受多种因素影响,公司主要产品销量同比大幅提升。 虽然各产业链环节价格持续波动,但研究机构并未下调光伏新增装机预测,今年光伏企业业绩表现最终还需考虑终端的实际需求。 从安全管理方面看,高度重视储能消防安全,将储能设备列为特定消防对象。全球储能电站火灾事故统计显示,电池电芯缺陷以及电池管理系统的不可靠是导致事故的主要原因,随着电池老化、环境变化,以锂离子电池为代表的部分电化学储能系统发生火灾的风险一直存在并可能持续提升。一方面,制定并实施严格的标准和检测规范可大大降低火灾事故发生概率,如美国储能系统和设备的安全标准UL9540,以及评价储能系统热失控扩散危险性和消防措施有效性的大规模火烧测试标准UL9540A等,对储能安装参数、间距、通风、产生的热量和气体等方面进行了规范。另一方面,构建电力储能安全管理体系,将储能设备划定为特定消防对象,制定储能灭火的标准操作程序等。 新能源配置储能的发展趋势 自2020年开始,河南、内蒙古、辽宁、湖南等省份均提出了优先支持配置储能的新能源发电项目。随着国家“碳达峰、碳中和”目标的提出,各省加大了对新能源场站配置储能的支持力度,山东、海南、贵州、宁夏等省份在2021年风电、光伏项目竞争性配置办法中明确要求配置一定容量的储能设施,新疆、广西、江西等省份优先支持承诺配置储能设施的新能源电站开发。储能伴随新能源的发展而发展,从最初的鼓励配置储能到当前的要求配置储能,随着新能源并网比例的提升,预计越来越多的新能源将自发配置储能或购买储能的相关服务。 一是配置储能可降低新能源发电的系统成本。近年来,随着新能源接入电网的比例提升,新能源系统成本逐渐被关注。新能源系统成本一般认为是新能源接入后相较于无新能源系统额外增加的投资及运行成本,包括备用电源配置成本、平衡成本、电网成本等。初步研究显示,新能源电量渗透率超过15%后,系统成本进入快速增长临界点。风电、光伏不再享受中央财政补贴后,为提高上网竞争力,可通过配置储能有效提升新能源的可调度性,降低系统成本。 二是配置储能是新能源履行系统责任的重要技术路径。构建新能源为主体的新型电力系统,需要新能源承担作为主力电源的系统责任,2019年修订颁布的《电力系统安全稳定标准》由电力行业标准升级为国家标准,提出新能源场站应提高调节能力,必要时应配置燃气电站、抽水蓄能电站、储能电站等灵活调节资源。部分省份已经要求新能源机组具备一次调频等常规机组具备的能力,电源同质化是未来发展的基本趋势。新能源配置储能可有效履行系统责任,减少考核,避免预留发电容量。 三是配置储能可有效提升新能源参与现货市场盈利水平。由于新能源发电具有随机性,难以实时跟随现货市场价格波动调整发电出力,实现利益最大化。通过配置储能可灵活参与市场并提升履约能力,在现货价格较低或者未能出清情况下给储能充电,在现货价格较高时放电获得收益。如澳大利亚现货市场价格波动剧烈,限价范围大,新能源场站通常配置大容量储能装置,如315兆瓦的Hornsdale风电场,2017年配置了100兆瓦/129兆瓦时的特斯拉电池,2019年,储能扩展到150兆瓦/194兆瓦时。储能充分利用了新能源发电边际成本低的特点,在现货价格较低时充电,在用电高峰现货价格较高时放电,极大提升了新能源电站的盈利能力。 高比例新能源电力系统的储能应用由成本、技术、市场、管理等多项因素综合决定,是一个不断探索、不断调整、不断丰富的过程,契合电力系统运行需求,找准功能定位,将在高比例新能源电力系统中扮演越来越重要的角色。