再谈光伏“5•31”新政：前景并没有那么晦暗 电力体制改革、供给侧改革、产业政策改革，在光伏身上的三重叠加；贸易战中，美国针对我们的“制造业2025”计划中，光伏制造是美方重点打击的重点。在内外夹击下，光伏躺着中枪，这才是光伏政策翻来覆去、颠三倒四，步步严控指标和削减电价的根结。 5月31日，国家发展改革委、财政部、国家能源局联合下发《关于2018年光伏发电有关事项的通知》（发改能源〔2018〕823号），严控光伏发展的基调，引发了全行业前所未有的市场大震动。 形势看似不可收拾，但若跳出光伏看光伏，剖析清楚本论新政的脉络，前景并没有想象中那么晦暗，光伏们也不用太过于揪心，天塌不下来。 笔者认为，分析本轮光伏新政要看如下几个方面。 1.怎么看待光伏补贴的拖欠 目前全国存量电站并网规模约150GW，2017年累计并网130GW，2018年约20GW；按全年满发1100小时算，年实际发电量约1650亿度。国补比例按电价6成算，补贴金额最多也就1000亿元，挤压点水分、考虑到局部并网情况等，全年实际补贴金额约800亿元。 年支出800亿元，这对国家财政支出来说根本不算个事，为啥国家还老拖着不发放呢？ 笔者认为，所谓可再生能源基金不够只是个托词，最主要的因素是决策层对疯狂装机量的异常担忧，担心又像金太阳一样，财政的钱拨出去了，电站却大多数烂尾。 如今度电补贴的制度设计是比金太阳初装补贴更科学，但国家能源局（1180亿度）和国家统计局（970亿度）对2017年光伏实际发电量数据统计，相差210亿度。这210亿度点数据上的差异，背后可能涉及到的逻辑，谁也心里没底，这让决策层如何是好啊。 这笔补贴，到底发还是补发？ 发的话采取谁家的统计口径，国家能源局是光伏能源最高行政管理部门，统计数据可以作为权威数据；国家统计局是国家级数据的法定输出部门，也是权威机构？ 国补已近脱了这么久了，再拖下去国家信用就没了，相信国家的投资企业也扛不住了，行业可能玩完。再不发的话，怎么向举国上下交代？ 所以控制增量、清理存量，核实家底，确定最终补发清单与数据，尽快补发拖欠的补贴成了高层的紧迫决策。 2.要从国内改革大局上看光伏 电力体制改革、供给侧改革、产业政策改革在光伏身上的三重叠加，让光伏成了国内改革大局漩涡中的一枚至关重要的棋子。接下来的日子里，在各利益攸关方的博弈对峙下，政策或形势川剧般变脸似的忽左忽右，将成常态。 ①电改推进不尽人意，光伏被迫成试点 5号文指导下的电力体制改革，关键性的几个试点其实收效并不大。售电改革狂欢过后，售电公司的努力并没有释放行业性的市场红利，对电力体制的冲击微乎其微，用电大户们反倒吓得胆战心惊。配网改革，雷声大雨点小，国网和南网基本没有给社会资本开口子。市场化交易试点，过网费等关键性边界条件迟迟落不了底，玩家们只能天天摸着石头，不敢过河。 这轮不想放弃行政刚性调控权、又像普遍释放市场红利、还想全民获益的改革，注定步履蹒跚，急需寻找一个新的改革突破口。而光伏作为电力能源系统的独特分子，莫名其妙所谓就成了电改的排头兵。改革成了，利国利民；改输了，250万就业者可以转向电力的其它细分市场就业，不影响大局。故此次釜底抽薪似的光伏调控，在全国范围内根本没有泛起任何浪花，只有央视象征性的公布了一下信息，官民普遍没怎么当回事。 ②供给侧改革涉及面广，光伏卷入其中 供给侧改革中，房地产去产能事宜愿违，越改革房价越高涨，但涉及面太广，不好硬着陆。像钢铁、煤炭、化工、有色金属等行业，除了关停以外，也没啥好的手段。 目前，能按市场导向的要求来规范行政权力的行业，也就剩下光伏了。可惜的是对于国家一直强调的供给侧改革，光伏的监管层和制造端似乎一直与改革若隐若离。 长期以来，供给侧（生产型企业）在主导国内光伏市场的发展和光伏电站的建设，2018的上海光伏展，供给侧们把光伏繁荣的泡沫吹到了顶峰；需求侧（投资者）话语权并不重，一直在被动适应供给侧。结果就是光伏行业不自然的卷入供给侧改革的洪流中。 ③过高的补贴比例，光伏成产业政策调整的重灾区 政策性扶持新型产业是后发超赶型国家惯用的产业政策，在中国经济发展的各个时期均扮演了重要角色，其“功与过”经常被各界讨论。 目前，光伏补贴占整个电费收益的比重超过60%，补贴的力度和强度在所有行业中少有。金太阳时期，补贴资金的非透明化操作，监管机构与利益主体的利益输送、利益捆绑等，备受民间弊垢。 为规范对产业的政策性支持行为，利于促进产业扶持政策的体制性转型，光伏再一次被入选产业政策调整的重灾区。 3.中美贸易对峙下的光伏 国内光伏制造业的坚挺，一直是美方的心头大患，欲除去而后快。2011年，美国公布中国企业反倾销税率为18%-250%；2014年，税率提升至27%-165%和28%-50%；2018年1月，对进口光伏产品征收高额关税（4年），第一年的税率高达30%随后递减至10%。 这场中美经济的对峙中，美方列出针对中国的核心清单中，矛头直指《中国制造2025》中新能源、新材料等高科技产业，试图对中国科技和经济发展设置障碍。国内的光伏制造业属于典型的新能源、新材料行业，近些年基本轻轻松松就把欧美的同行灭了。特朗普政府对中国光伏下手，深得美国国内各界的支持。故美方给中方施压，要求中国政府光伏去补贴化、收紧光伏产能就不难理解了。 结论： 现行的行业态势，短期无解，但中长期对供需双方来说，都是发展的黄金期。 1.光伏已经成为国内决策和中美博弈的棋子，其重要性不言而喻。中长期看，一旦达成某种妥协或平衡，光伏发展的下一个黄金期，很快会到来。 2.短期看，行业停车整顿、产业挤压泡沫、增长动能换挡，对光伏影响颇大，怎样熬过平价上网前的最后一公里是异常艰巨的课题。 政策的倒逼，光伏制造业的自救会很艰难，少部分研发产能追求高效率、提质增效，大多数应用产能必须低价格维持生计，是企业压缩基础代谢成本的必然选择。 3.补贴到位不再是传说。产业或行业的摸底，时间不会短暂；拖欠的补贴，国家层面梳理清楚后，预计2018年底左右，会陆续到位。打压增量必然要用化解好存量，来浇灭行业怨气，给行业更好发展提供资金支持。政策只有张弛有度、左右逢源，才可执行到位嘛。 建议企业摸清家底，完善自家电站各种不足，挖掘发电潜能，拿到更好的收益，而不是留下一堆烂尾或存在安全隐患、发不出电来的垃圾电站。