到今年SNEC光伏展会前夕的6月9日，阿特斯（688472.SH）登陆科创板正好一周年。从阿特斯申报上市到正式登陆科创板，光伏产业链价格经历了从巅峰到谷底的剧变，阿特斯和行业内的其他公司一样，面临新的形势和挑战。 在光伏出海的背景下，阿特斯已建立了海外供应链和覆盖全球市场的销售网络。经常到海外出差是阿特斯管理层工作的常态。6月13日，时代财经在光伏展会期间见到阿特斯总裁庄岩时，他刚结束了上一个会议，而前一天他才从美国工厂出差回来。 尽管行程紧密忙碌，但从庄岩的神色中读不出多少疲惫。下午两点半仍未来得及午餐的他，精神奕奕地谈起行业情况：“行业到了大转折时期，今年行业的变化比预想的更加剧烈”。 “在当前市场环境下，阿特斯的策略是，利润和现金流比发货量更重要，而利润来自于提供价值。”在与时代财经交谈中，庄岩不止一次如此强调，“在最困难的时候，要看到未来、要提前为行业转型布局，才能化危为机。” 对于内卷、降本、出海……这些被翻来覆去解读的词汇，我们不妨听听阿特斯庄岩的看法。 创造价值是利润增长的关键 自2023年下半年以来，光伏组件价格快速下跌，这一下滑趋势目前仍在延续。内卷加剧使得产业链各环节的盈利空间被极度压缩，甚至不少头部企业出现了亏损。 阿特斯也受到了内卷的影响，但盈利状况尚佳。2023年，阿特斯营收513.10亿元，同比增长7.94%；扣非归母净利润29.00亿元，同比增长超40%。2024年一季度，阿特斯实现营收95.97亿元，归母净利润5.79亿元。 对此，阿特斯在一季报中表示，收入和利润下降主要系组件销售价格较去年同期大幅下降和库存减值，但组件制造成本下降和储能业务较高的利润率，帮助公司保持了较好的盈利能力。 “在当前市场环境下，阿特斯的策略是，利润和现金流比发货量更重要”，庄岩认为，在低价竞争的环境下，发货量并不代表价值，品牌的号召力也不会因为发货量下降而削弱。 面对激烈的行业内卷，“降本”成了许多光伏企业的关键词。庄岩认为，控制成本是必须做到位的，但降本要有限度，不能以牺牲产品和服务的质量为代价，更加不能牺牲长期发展所需要的战略投入。对此，阿特斯宁愿减量，也不过度参与低价竞争。 面对组件价格下滑，阿特斯调整了全年出货目标指引，在价和量之间做好平衡。2024年一季度其组件出货量6.3吉瓦，同比增长3.28%，其中北美市场占比超20%。 “面对内卷，在降成本的同时，要坚持做长期投入，提升可持续发展能力。不能总是防守，要进攻，开创新的利润点”，庄岩指出，利润的来自于提供价值。在与时代财经交谈中，庄岩不止一次强调这一点。 阿特斯正在通过不断为用户提供新的价值来实现利润增长。目前，光伏行业的价值正在多样化，并向下游迁移。过去谈到光伏技术，主要是组件技术，庄岩指出，当下的光伏技术已从组件、逆变器、支架等延伸到储能、智能化、能源管理、电力交易等。 行业的变迁与转型也并非只为企业带来了挑战，沉舟侧畔千帆过，新生的机遇亦孕育其中。在风雨汪洋中行船，更需要把舵盘提前转向顺畅的航路上。 “不论有多困难，都要看到未来。提前洞察行业的转型拐点，提前三、五年布局，才能在行业转型来临之际化危为机”，庄岩说。 提前布局，储能业务迎来爆发期 2015年阿特斯收购夏普的美国光伏项目开发公司Recurrent Energy，2017年布局逆变器业务，2018年在加拿大交付了第一个储能电站。 2019年，阿特斯在美国普林斯顿建立了储能系统研发中心，帮助公司首先在美国这个储能标准很高的市场获得了大量订单，随后又在英国市场获得成功，这两年进入了欧盟、日本、加拿大和澳洲市场。 春种一颗粟，秋收万颗子。由于对储能的提前布局，阿特斯储能业务迎来了爆发期，是目前重要的营收增长点和第二增长曲线。 截至今年一季度末，阿特斯储能业务有约63GWh的储能系统订单储备，在手订单金额26亿美元。第一季度阿特斯的储能出货量超过1吉瓦时，单季度营收已基本与2023年全年持平。 阿特斯预计，今年上半年储能出货大于去年全年，今年下半年出货较上半年仍有增长。庄岩向时代财经表示，储能业务今年预计出货量是6~6.5吉瓦时，收入或超过百亿元。 今年一季度，阿特斯研发投入同比增长104.87%。目前，阿特斯出货组件以N型TOPCon为主。庄岩也告诉时代财经，阿特斯重视新技术，目前正在做BC和钙钛矿技术的研发，及早为这些技术的量产做好准备。 前几年是光伏行业的高速增长阶段，目前行业处于转型期。庄岩认为，在过去，行业竞争模式是资本驱动的，即资本雄厚的企业能够建立更大产能，实现成本优势。但当下，行业正从规模的快速增长转向价值的平稳增长。这意味着，在总量增长放缓的情况下，行业应该更加关注创造价值。 “随着行业向光储协同方向发展，储能成为光储行业利润的主要增长点。全球碳中和推动绿电交易以及相关服务和技术的发展，行业内容变得更加丰富。因此，光伏企业需要及时调整研发以及技术和商业创新的方向，以适应创造价值的需要。” 对于近期业内关注的海外市场政策变化问题，庄岩表示，美国仍需要东南亚的光伏产能，因此其政策应当不会一刀切。阿特斯也曾积极通过法律手段，应对美国此前的双反措施，成功地收回了很多资金，掌握和利用好对方的规则做事情非常重要。 走过了20年的全球化历程，阿特斯对出海面临的挑战有深刻的认识。庄岩指出，全球化的风险来自两方面，一方面是某些国家对中国的敌意和政策上的歧视；另一方面则是中国企业家在海外市场对不同文化和商业规则的认知障碍。